Na forex można inwestować na wiele sposobów, dzięki czemu to świetna opcja zarówno dla początkujących, jak i zaawansowanych traderów. Ciekawym rozwiązaniem wydają się być konta PAMM, których działanie można porównać do działania funduszy inwestycyjnych. Co to oznacza w praktyce?
Czym są konta PAMM?
Osoby, które chciałyby pomnożyć swoje oszczędności często decydują się na granie na rynku forex. Handel na parach walutowych wydaje się być prosty, a poza tym założenie rachunku inwestycyjnego u większości brokerów jest na tyle łatwe, że żeby zacząć wystarczy chwila cierpliwości.
Na samym początku nie każdemu idzie tak dobrze, jak mógłby tego oczekiwać. Nie warto jednak się zrażać. Brokerzy forex dają dostęp do wielu alternatywnych form inwestowania, dzięki którym zyski mogą osiągać nawet początkujący. Mowa tutaj m.in. o tradingu społecznościowym. Ciekawą opcją dla tych, którzy chcieliby osiągać zyski, ale sami nie potrafią dobrze zarządzać kapitałem jest konto PAMM.
PAMM to skrót od angielskiej nazwy Percent Allocation Management Module, co w dosłownym tłumaczeniu na język polski oznacza moduł zarządzania alokacji procentowej. Konta PAMM to konta inwestorów na których jeden inwestor (zarządzający), może dokonywać transakcji w tym samym momencie.
Można powiedzieć, że system ten pozwala połączyć kilka konta w jeden rachunek, co znacznie ułatwia zarządzanie kapitałem. Zarządzający, przez niektórych nazywany też menagerem, bez przelogowywania się i restartowania platformy może obracać środkami zainteresowanych inwestorów.
W tym miejscu koniecznie trzeba wspomnieć, że inwestor, który posiada konto PAMM, powierza środki zarządzającemu, ale nadal ma nad nimi kontrolę. To oznacza, że w każdym momencie może je wpłacać i wypłacać, zmienić zarządzającego, a nawet zamknąć konto.
Zarządzający
Zarządzający to osoba, która zarządza środkami innych w zamian za odpowiednią prowizję. Jego zadaniem jest obracać pieniędzmi w taki sposób, żeby osiągnąć jak najwyższy zysk. Zarządzający jednocześnie obraca kapitałem wielu inwestorów, co można porównać do działań zarządzających funduszami inwestycyjnymi.
Zarządzającymi zostają zazwyczaj takie osoby, które znają się na inwestycjach i potrafią wykorzystać swoją wiedzę i doświadczenie na rynku. Konta PAMM pozwalają im zwiększyć swoje zyski przy ograniczonym wkładzie własnym.
Co istotne, zarządzający obracają często także własnymi środkami, co pozostałym inwestorom daje poczucie bezpieczeństwa i gwarantuje jego uczciwość. Skąd taka pewność? Jeśli zarządzający inwestuje też swoje środki, mało prawdopodobne, że będzie podejmował bardzo ryzykowne decyzje, bowiem może stracić nie tylko kapitał innych, ale i własny.
Inwestorzy
Inwestorzy to osoby, które w przeciwieństwie do zarządzających, zazwyczaj nie mają wiedzy i doświadczenia, przez co zarządzanie swoimi środkami wolą przekazać innym. Często są to inwestorzy, którzy chcieliby spróbować swoich sił na rynku walutowym, natomiast żeby nie ryzykować wolą skorzystać z pomocy profesjonalistów.
Można powiedzieć, że zarządzający i inwestorzy świetnie się dopełniają – pierwsi mają wiedzę, ale ograniczony kapitał, a drudzy nie mają wiedzy, ale dysponują dużymi środkami. Oczywiście są tacy zarządzający, którzy inwestują też swój kapitał, a także inwestorzy, którzy otwierają konta PAMM nie ze względu na brak wiedzy i doświadczenia, a ze względu na wygodę.
Inwestor posiadając konto PAMM może liczyć na zwiększone zyski, natomiast musi pamiętać o tym, że część z nich będzie należeć się zarządzającemu. Ponieważ zarządzający z reguły pobierają prowizję od wygenerowanych zysków, inwestorzy mogą być pewni, że będą obracać kapitałem tak, żeby uzyskać jak najwyższą stopę zwrotu.
Jak działają?
Tak jak już wspomnieliśmy, działanie PAMM często porównuje się do działania funduszy inwestycyjnych. Wszystko dlatego, że zarówno w jednym, jak i drugim przypadku jedna osoba, w zamian za prowizję, zarządza środkami pozostałych, mając na celu osiągnięcie jak najwyższej stopy zwrotu.
W zależności od tego u jakiego brokera inwestor założy rachunek, schemat działania PAMM może wyglądać nieco inaczej. Zazwyczaj wygląda to tak, że po otworzeniu rachunku i wpłaceniu depozytu, podłącza go do rachunku zarządzanego, na którym środkami obraca doświadczony menedżer. Ten ma pod sobą wiele takich kont, dlatego też na jego rachunku widnieje saldo będące sumą ich depozytów.
Zakładając, że zarządzający ma pod sobą pięć kont z depozytami po 20 000 PLN, na swoim koncie widzi depozyt w wysokości 100 000 PLN. Przy otworzonej pozycji, każdy z inwestorów na swoim rachunku będzie widział pozycję o wartości proporcjonalnej do wartości wpłaconego depozytu. To oznacza, że przy pozycji o wielkości 10 lotów, każdy inwestor będzie widział pozycję o wielkości 2 lotów.
Proporcjonalnie do wartości wpłaconego depozytu rozdzielane są również zyski. To oznacza, że jeśli zarządzający zarobi 50 000 PLN, każdy z inwestorów otrzyma po 10 000 PLN (pomniejszone o wcześniej ustaloną prowizję).
Ile kosztuje prowadzenie konta PAMM?
Tak jak już wspomnieliśmy, inwestorzy, którzy decydują się powierzyć swoje środki profesjonalnemu traderowi muszą liczyć się z tym, że ten będzie pobierał prowizje. Te są najczęściej naliczane od wygenerowanego zysku. Dobrą informacją jest to, że oprócz prowizji, inwestorzy z reguły nie ponoszą już żadnych innych kosztów, chociaż nie ma co do tego zasady. Zdarza się, że zarządzający pobierają też opłatę za zarządzanie i opłaty od wolumenu.
Prowizje dla zarządzającego zawsze podawane są z góry (w procentach) za dany okres (miesięcznie, kwartalnie lub rocznie). Mogą wynosić nawet kilkanaście czy kilkadziesiąt procent zysku. Konta PAMM pozwalają zarobić jednej i drugiej stronie, dlatego też mimo stosunkowo wysokich prowizji, wydają się być rozwiązaniem godnym uwagi.
Wracając do poprzedniego przykładu, jeśli w danym okresie zysk wyniesie 50%, każdemu z inwestorów będzie przysługiwać 10 000 PLN, ale przed odciągnięciem prowizji. W przypadku gdy ta wynosi 20%, zarobek inwestorów będzie równy 8 000 PLN, co łącznie daje 40 000 PLN, a zarządzającego 2 000 PLN x 5, co daje 10 000 PLN.