Formacja przenikania pojawia się najczęściej podczas impulsu spadkowego. Zapowiada ona odwrócenie trendu albo mocniejsze, wzrostowe odreagowanie. Formacja składa się z dwóch świeczek. Pierwsza jest spadkowa i zgodna z trendem zniżkowym.
Pierwsza świeczka jest bardzo silną świeczką trendową. Oznacza to, że posiada duży, czarny korpus oraz stosunkowo niewielkie cienie (lub ich brak). Po takiej świeczce na rynku panuje przekonanie o nieuchronności dalszej przeceny.
Początek kształtowania się drugiej świeczki jest zgodny z nastrojami z poprzedniej. Otwarcie rozpoczyna się od luki spadkowej. Niższe otwarcie zachęca część traderów do podłączenia się pod ruch spadkowy. W efekcie następuje kontynuacja impulsu spadkowego.
Kiedy wydaje się, że dalsze spadki są tylko kwestią czasu, następuje pojawienie się popytu. Ma on dwa źródła. Jednym z nich jest zamykanie zyskownych pozycji przez posiadaczy krótkich pozycji, drugim źródłem jest aktywacja kupujących. Doprowadza to do domknięcia luki spadkowej, co pokazuje chwilową siłę byków.
Wzrostowe odreagowanie trwa dalej. W tej formacji zamknięcie drugiej świeczki jest zawsze powyżej połowy pierwszej świeczki. Formacja przenikania ma uniwersalny charakter, pojawia się zarówno na ryku akcji, surowców oraz rynku walutowego. Przenikanie jest widoczne także na różnych interwałach: od krótkoterminowych (minutowe) do długoterminowych (miesięczne).
Formacja przenikania – WIG20
Interesującym przykładem pojawienia się formacji przenikania podczas trendu spadkowego jest zachowanie się kursu indeksu WIG 20 pod koniec stycznia 2014 roku. Przed pojawieniem się formacji przenikania indeks poruszał się w impulsie spadkowym, średnioterminowego trendu zniżkowego (przecena rozpoczęta 25 listopada 2013 roku).
Pierwsza świeczka jaka powstała podczas kształtowania się formacji przenikania była dniem silnych spadków. Mimo wyższego otwarcia, niedźwiedziom udało się doprowadzić do naruszenia przez indeks lokalnego wsparcia jakim był dołek z 10 stycznia 2014 roku (2304,1 pkt.). W kulminacyjnym momencie spadków WIG 20 spadł do poziomu 2300 punktów. Pod koniec sesji nastąpiła lekka, wzrostowa korekta.
Druga świeczka rozpoczęła się od luki spadkowej, po chwilowym ruchu spadkowym nastąpiło wzrostowe odreagowanie, które domknęło lukę. Niedźwiedzie znajdowali się w coraz trudniejszym położeniu. Napływ nowych zleceń kupna oraz zamykanie krótkich pozycji przez niedźwiedzie dało paliwo do dalszych wzrostów. Sesja z 30 stycznia zamknęła się na poziomie 2335,9 punktów. Nieco powyżej połowy sąsiedniej świeczki. W efekcie została wygenerowana formacja przenikania. Był to moment przełomowy na indeksie WIG 20. W ciągu niespełna miesiąca indeks wzrósł do poziomu 2526,9 punktów.
Podsumowanie
Formacja przenikania zapowiada zwiększone prawdopodobieństwo na wzrostowe odreagowanie albo rozpoczęcie odwrócenia trendu spadkowego. Formacja składa się z dwóch świec (spadkowej oraz wzrostowej). Druga świeca zawsze jest wzrostowa i otwiera się poniżej minimum poprzedniej świeczki. Druga świeca powinna zamknąć się powyżej połowy pierwszej świecy. Zlecenie obronne powinno zostać ustanowione poniżej minimum wzrostowej świecy w formacji przenikania.