Formacja trzech białych żołnierzy zapowiada odwrócenie trendu spadkowego. Składa się ona z trzech wzrostowych świec, w których każda otwiera się poniżej maksimum poprzedniej świeczki. Jednocześnie każda kolejna biała świeczka ustanawia nowe maksimum impulsu wzrostowego. Kolejnym warunkiem jest zamknięcie świeczki w okolicy jego maksimum.
Wymowa formacji jest oczywista. Pierwsza świeczka informuje o chwilowej kapitulacji byków (niższe otwarcie) i rozpoczęciu zwyżkowego odreagowania. Druga świeczka rozpoczyna się od niższego otwarcia, co świadczy o wycofaniu się strony popytowej. Jednak mimo chwilowej przewagi strony podażowej, bykom udaje się doprowadzić do ustanowienia nowego maksimum. Stawia to niedźwiedzie w trudniejszym położeniu i potwierdza determinację strony popytowej. Trzecia świeczka stanowi potwierdzenie siły kupujących.
Po raz kolejny udaje im się „obronić” poprzednią wzrostową świeczkę. Jednocześnie wycofanie podaży doprowadza do ustanowienia nowego maksimum impulsu wzrostowego. W sytuacji przebicia maksimum z formacji trzech białych żołnierzy następuje wygenerowanie sygnału kupna.
Kontynuacja trendu – Canadian Pacific Railway
Czasami formacja trzech białych żołnierzy kończy spadkową korektę. Ciekawym przykładem jest zachowanie kursu Canadian Pacific Railway Company pod koniec września 2004 roku. Między 8, a 27 września spółka poruszała się w trendzie spadkowym, który była korektą fali wzrostowej rozpoczętej 12 sierpnia. Tuż przed uformowaniem się formacji trzech białych żołnierzy, kurs CP poruszał się w kilkudniowym trendzie bocznym. Kiedy wydawało się, że spółka zwiększa szansę na przetestowanie dołka z 20 września (24,67) nastąpiła silna kontra kupujących. W efekcie bykom udało się przebić lokalny szczyt, jakim był szczyt z 24 września (25,31).
Druga sesja rozpoczęła się od niższego otwarcia i lokalnej korekty. Jednak przez resztę sesji przewagę miała strona kupująca, co doprowadziło do ustanowienia nowego maksimum wzrostowej korekty. Sesja zakończyła się na maksimum (25,61). Trzecia sesja potwierdziła przewagę kupujących. W efekcie potwierdzona została formacja trzech białych żołnierzy. Sygnał kupna został wygenerowany 1 października. Po chwilowej, spadkowej korekcie nastąpił powrót do trendu wzrostowego. Co doprowadziło do przebicia maksimum z 8 września (26,25).
Trzech Białych Żołnierzy – nieudana transakcja
Nie zawsze wspomniana formacja generuje zyskowną transakcję. Czasem trzy, mocne, wzrostowe świeczki są tylko korektą trendu spadkowego i „pułapką” na byki. Ciekawym przykładem jest zachowanie się kursu ETF-u, jakim jest Vaneck Vectors ETF Trust Fallen Angel High Yield Bonds.
Między 24 stycznia, a 13 lutego 2018 roku ETF spadł z poziomu 30,34$ do 29,2$. Kiedy wydawało się, że dalsze spadki są tylko kwestią czasu nastąpiło wzrostowe odreagowanie. Sesja z 14 stycznia rozpoczęła się od dużej luki spadkowej. Zapowiadało to, że wzrasta prawdopodobieństwo przetestowania dołka z 9 lutego (29,03$). Jednak mimo niskiego otwarcia nastąpiła przewaga strony popytowej. Doprowadziło to do powrotu w okolice zamknięcia z 13 lutego. Kolejna sesja rozpoczęła się od lekkiej korekty. Jednak popytowi udało się doprowadzić do wygenerowania świeczki o dużym, białym korpusie.
W efekcie zostały przebite maksima z 12 (29,39$) oraz 13 lutego (29,5$). Otwierało to przed bykami szansę na rozwinięcie wzrostowej korekty w okolice 29,8$. Kolejna sesja rozpoczęła się od luki spadkowej. Jednak było to minimum sesji. Bykom udało się wygenerować kolejną falę wzrostową. Sesja z 16 lutego zamknęła się na poziomie 29,62$ – najwyżej od 7 lutego. Wydawało się, że dalsze wzrosty są tylko kwestią czasu. Jednak stronie popytowej nie udało się doprowadzić do przebicia szczytu z 16 lutego. Za to niedźwiedziom udało się już 21 lutego przebicie dołka z 16 lutego. W efekcie została zanegowana formacja trzech białych żołnierzy.
Podsumowanie formacji
Formacja białych żołnierzy potwierdza siłę byków. Sprawdza się bardzo dobrze, jako moment zakończenia spadkowej korekty trendu wzrostowego. Należy jednak pamiętać, że trzech białych żołnierzy nie gwarantuje zysku. Z tego powodu należy dobrze zarządzać pozycją. Poniżej porady transakcyjne dla pozycji:
- Zlecenie kupna powinno zostać założone po przebiciu maksimum z ostatniej świeczki formacji.
- Zajęcie długiej pozycji następuje, jeśli cena zamknięcia następnej sesji jest wyższa od maksimum z trzeciej świeczki formacji trzech białych żołnierzy.
- Zlecenie obronne powinno zostać ustanowione poniżej dołka z trzeciej świeczki.